Monopolistic competition is a common market form.

La concorrenza monopolistica è una forma di mercato molto diffusa.

Many markets can be considered as monopolistically competitive, often including the markets for books, clothing, films and service industries in large cities.

Molti mercati possono essere considerati monopolisticamente concorrenziali, come per esempio il mercato librario, quello dell'abbigliamento, dei film e delle aziende di servizi nelle grandi città.

Characteristics

Caratteristiche

Monopolistically competitive markets have the following characteristics:

I mercati concorrenziali in modo monopolistico hanno le seguenti caratteristiche:

• There are many producers and many consumers in a given market.

• In un dato mercato ci sono molti produttori e molti consumatori

• Consumers have clearly defined preferences and sellers attempt to differentiate their products from those of their competitors;

• I consumatori hanno delle preferenze ben definite e i venditori cercano di differenziare i loro prodotti da quelli dei loro concorrenti;

the goods and services are heterogeneous.

i beni e i servizi sono eterogenei.

• There are no barriers to entry and exit.

• Non ci sono barriere in ingresso e in uscita.

The characteristics of a monopolistically competitive market are exactly the same as in perfect competition, with the exception of the heterogeneous products.

Le caratteristiche di un mercato concorrenziale monopolistico sono esattamente le stesse della concorrenza perfetta, con l'eccezione dei prodotti eterogenei.

This gives the company a certain amount of influence over the market;

Ciò conferisce all'azienda una certa influenza sul mercato;

it can raise its prices without losing all the customers, owing to brand loyalty.

può incrementare i suoi prezzi senza perdere tutta la clientela grazie alla fedeltà al marchio.

This means its demand curve is downwards sloping, in contrast to perfect competition.

Questo significa che la curva di domanda ha una pendenza verso il basso a differenza di quella della concorrenza perfetta.

Behavior of firms

Comportamento delle aziende

A monopolistically competitive firm acts similar to a monopolist in the short run.

Un'azienda monopolisticamente concorrenziale agisce in modo simile ad un monopolista nel breve periodo.

This is due to the fact that the firm faces a downward-sloping demand curve, unlike the horizontal demand curve an individual firm faces in a perfectly competitive market.

Questo è dovuto al fatto che l'azienda affronta una curva di domanda a pendenza discendente, diversamente dalla curva di domanda orizzontale che un'azienda individuale affronterebbe in un mercato concorrenziale perfetto.

The firm simply produces the quantity that maximises economic profit.

L'azienda si limita a produrre la quantità che massimizza il profitto economico.

This occurs at the intersection of the marginal revenue and marginal cost curves.

Questo avviene all'intersezione delle curve del reddito marginale e del costo marginale

However, this situation does not exist for very long because as other firms notice that there is profit to be made, they will enter the market as there are no barriers to entry (unlike in a monopoly).

Comunque, questa situazione non permane per molto tempo perché appena notano che c'è dell'utile da realizzare, altre aziende entreranno nel mercato visto anche che non ci sono barriere in ingresso (diversamente da un monopolio).

Conversely, if firms are actually incurring losses, then they will exit the market.

Analogamente, se le aziende sono effettivamente in perdita, allora usciranno dal mercato.

This fluctuation in supply will continue until firms are making zero economic profit (but firms would still probably record accounting profit) and the quantity demanded is at the point on the demand curve where price equals average total cost.

Questa fluttuazione nell'offerta continuerà finché le aziende faranno un utile economico pari a zero (ma le aziende probabilmente registrerebbero ancora degli utili contabili) e la quantità richiesta si trova sulla curva della domanda nel punto esatto dove il prezzo uguaglia il costo medio totale.

Unlike in perfect competition, the firm does not produce at the lowest attainable average total cost.

Diversamente da quanto si verifica nella concorrenza perfetta, l'azienda non produce al più basso costo medio totale possibile.

Instead, the firm produces at an inefficient output level, reaping more in additional revenue than it incurs in additional cost versus the efficient output level.

Produce invece ad un livello di output inefficiente, raccogliendo più in reddito addizionale di quanto incorra in costi addizionali se confrontato a un livello di output efficiente.

Problems

Problemi

While monopolistically competitive firms are inefficient, it is usually the case that the costs of regulating prices for every product that is sold in monopolistic competition by far exceed the benefits;

Mentre è un fatto che le aziende concorrenziali monopolisticamente sono inefficienti, quello che succede di solito è che gli svantaggi inerenti alla regolamentazione dei prezzi di ogni prodotto venduto nella competizione monopolistica sono di gran lunga superiori ai vantaggi;

the government would have to regulate all firms that sold heterogeneous products - an impossible proposition in a market economy.

il governo dovrebbe regolamentare tutte le aziende che hanno venduto dei prodotti eterogenei - un progetto impossibile in un'economia di mercato.

Another concern of critics of monopolistic competition is that it fosters advertising and the creation of brand names.

Un'altra preoccupazione di chi critica la concorrenza monopolistica è che essa promuove la pubblicità e la creazione di marchi famosi.

Critics argue that advertising induces customers into spending more on products because of the name associated with them rather than because of rational factors.

I critici sostengono che la pubblicità induce i clienti a spendere di più sui prodotti a causa del nome ad essi associato piuttosto che per ragioni razionali.

This is refuted by defenders of advertising who argue that (1) brand names can represent a guarantee of quality, and (2) advertising helps reduce the cost to consumers of weighing the tradeoffs of numerous competing brands (see, Davies and Cline 2005).

Questo è confutato dai difensori della pubblicità che affermano che (1) i marchi possono rappresentare una garanzia di qualità, e (2) che la pubblicità aiuta a ridurre i costi per i consumatori nel processo di valutazione dei pro e dei contro di numerosi marchi in concorrenza fra loro (vedi Davies and Cline 2005).